A 股业绩空窗期，AI 影视落地清晰，两大主线值得留意

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根据最新的机构调研汇总信息，在现阶段A股业绩空窗期下，AI影视或许会成为市场选择的AI模型能力到AI应用落地相对显性的一个方向。也就是说，AI影视在接下来可能会承接更多的主线资金。那么这两个方向就很可能会形成妖股诞生的土壤。首先是内容方面，也是当下从生产到利润兑现最快的方向，这是AI影视里唯一能看到三位数增长的环节。

我们调研后发现，字节西兰斯就是目前国内日消耗最大的单一视频模型，而漫剧是目前唯一保持高增速的内容形态。在产业链上，字节话语权重，CP方门槛低，所以资金可能会优先炒有平台对接能力、有自有算力或内容工厂的公司。其次就是付费闭环已被验证的AI影视出海。

目前全球短剧付费榜前十，中国就占九席，活跃用户已达1.5亿，这就说明AI内容出海已经跑通付费闭环。现在西兰斯3.0更新在即，加上11月6日火山引擎大会、11月20日央视和奇想等密集催化，出海这条线的业绩和预期可能会同时抬升。一个是生态进，一个是闭环变现，前者弹性大，后者确定性高。

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